Doctor
WILFREDO NAVARRO
Primer Secretario
Junta Directiva
Asamblea Nacional
Su despacho

Estimado Doctor Navarro

Con fundamento en los artículos en los arts. 138.1 y 140Cns y arts. 30.1, 90 y 91 de Ley Orgánica del Poder Legislativo, someto a su consideración la siguiente iniciativa denominada “LEY DE FACTORAJE FINANCIERO”.

La presente iniciativa de ley, se la estoy remitiendo con la correspondiente exposición de motivos, las que explican las razones doctrinales y técnicas que inspiraron a éste legislador para crear la referida iniciativa de ley; contiene además el alcance de la misma, su razón y justificación.

Se presenta conforme lo establecido con la ley, un original y tres copias físicas, lo mismo que la copia electrónica correspondiente.

Sin más que agregar,

De usted,




Doctor
JAVIER VALLEJO
Tercer Secretario
Junta Directiva
Asamblea Nacional

Ingeniero
RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ
Presidente
Junta Directiva
Asamblea Nacional
Su despacho

Estimado señor Presidente

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS

Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios.

De tal suerte que el FACTORJE FINANCIERO es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague. El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

La Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros, publicada en La Gaceta, Diario Oficial no. 232 del treinta de noviembre de dos mil cinco, señala en su artículo 53.4 que los bancos pueden realizar operaciones de factoraje y faculta siempre en ese mismo cuerpo legal a las empresas de régimen financiero especial a realizar las operaciones se factoraje, conforme se establece en al artículo 147.1.

FUNDAMENTACIÓN

El factoraje financiero se puede definir como un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea.

En consecuencia, la iniciativa que hoy se presenta permitirá a las empresas de factoraje financiero realizar las siguientes actividades:
· Adquirir las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
· Evaluar las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
· Custodiar, administrar y llevar a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
· Reembolsar al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago.
· Informar a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.
· Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que incrementan pasivos.
· Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
· Optimizar la rotación de los activos y capital
· Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación al volumen de ventas de la organización cliente
· Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen ventas estacionales.
· Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
· Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.
Con fundamento en los artículos en los arts. 138.1 y 140Cns y arts. 30.1, 90 y 91 de Ley Orgánica del Poder Legislativo, someto a su consideración la siguiente iniciativa denominada “LEY DE FACTORAJE FINANCIERO”.

Sin más a que hacer referencia, me suscribo de usted con las muestras de mi más alta consideración.

Fraterno,




Doctor
JAVIER VALLEJO
Tercer Secretario
Asamblea Nacional




















Ley no. ____

La Asamblea Nacional de la República de Nicaragua

En uso de sus facultades

CONSIDERANDO


I.- Que un gran número de operaciones propias de la actividad mercantil, tales como la compraventa de mercaderías y la prestación de servicios se efectúan al crédito documentándose de forma exclusiva por la emisión de facturas aceptadas por los compradores o adquirentes de los servicios.

II.- Que es necesario que las facturas que se emitan por los conceptos mencionados tengan un valor jurídico capaz de amparar con efectividad la acreencia de los emisores y que para lograr tal objetivo es necesario dotarlas de calidad y características de título valores.

III.- Que asimismo es necesario regular los efectos jurídicos que produce el documento en el que consta el recibo de las facturas para su aceptación a fin de evitar que el acreedor sea privado de sus derechos.

Ha dictado

La siguiente

LEY DE FACTORAJE FINANCIERO

CAPITULO I

DE LAS SOCIEDADES DE FACTORAJE FINANCIERO


Artículo 1. Constitución e Inscripción. Las sociedades no bancarias que deseen operar como empresas de factoraje financiero, deberán constituirse como sociedades anónimas de objeto exclusivo y deberán estar inscritas en el Registro, que para tales efectos llevara la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Dicha inscripción deberá actualizarse una vez al año. El funcionamiento del Registro estará sujeto a los requisitos y tasas que establezca por norma general, el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos.

Las sociedades no bancarias de factoraje financiero no podrán ejercer derecho ni acción alguna si no acreditan tener su inscripción actualizada en la Superintendencia de Bancos.

Artículo 2. Operaciones autorizadas. Las asociaciones de factoraje financiero solo podrán realizar las operaciones siguientes:

a. Celebrar contratos de factoraje financiero, conforme la definición contemplada en el artículo siguiente.

b. Obtener créditos de instituciones de crédito y de seguros del país o de entidades financieras el exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este título o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social.

c. Obtener créditos, mediante la suscripción de valores en serie para su colocación pública, de acuerdo con la ley de la materia.

d. Descontar, dar en prenda o negociar en cualquier forma los derechos de créditos provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciben los financiamientos a que se refiere el literal anterior.

e. Constituir depósitos a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Superintendencia de Bancos.

f. Adquirir bienes muebles e inmuebles destinados a sus oficinas o que sean necesarios para su operación.

g. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para presentarles servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles, en los que las empresas de factoraje financiero tengan establecido o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia.

h. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito.

i. Las demás contempladas en este título, o que sean accesorias a su objetivo exclusivo.

CAPITULO II
DEL CONTRATO DE FACTORAJE FINANCIERO

Artículo 3. Concepto de Factoraje Financiero. Se entiende por contrato de Factoraje Financiero el que celebre un banco, una sociedad financiera o una sociedad de factoraje financiero con sus clientes. Los cuales deben ser personas naturales o jurídicas que realicen actividades empresariales de naturaleza mercantil, por el cual adquieren derechos de crédito relacionados con la proveeduría de bienes, de servicios; o de ambos.

La adquisición de los derechos de crédito deberá efectuarse por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extranjera.

Artículo 4. Modalidades del contrato. En el contrato de factoraje se pueden pactar cualquiera de las modalidades siguientes:

a. Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los derechos transmitidos al banco, sociedad financiera o sociedad de factoraje financiero.

b. Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos al banco, sociedad financiera o sociedad de factoraje financiero.

La administración y cobranza de los derechos de crédito objeto de los contratos de factoraje financiero, deberá ser realizado por los propios bancos, sociedades financieras o sociedades de factoraje financiero. El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos podrá emitir normas generales para regular los requisitos para que la administración y cobranza pueda ser realizada por terceros.

Artículo 5. Contratos previos. Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, los bancos, sociedades financieras y sociedades de factoraje financiero podrán:

a. Celebrar contratos de promesa de factoraje.

b. Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores de bienes o servicios, comprometiéndose la sociedad de factoraje a adquirir dichos derechos e crédito para el caso de aceptación de los propios proveedores.

Artículo 6. Objeto del Contrato de Factoraje. Solo podrán ser objeto del contrato de factoraje aquellos derechos de crédito no vencidos que se encuentren documentados en facturas, contra recibos, títulos de crédito, o cualquier otro documento, denominado de moneda nacional o extranjera, que acredite la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el resultado de la proveeduría de bienes, de servicios, o de ambos, proporcionados por personas nacionales o extranjeras.

Artículo 7. Garantía de la existencia y legitimidad de los derechos de crédito. Los clientes estarán obligados a garantizar la existencia y legitimidad de los derechos de crédito al tiempo de celebrarse el contrato de factoraje financiero, independientemente de la obligación que, en su caso, contraigan conforme al artículo 4 de esta ley.

Artículo 8. Detrimento en el valor de los derechos de crédito. Los clientes responderán del detrimento en el valor de los derechos de crédito objeto de los contratos, que sean consecuencia del acto jurídico que les dio origen, salvo los que estén documentados en títulos de crédito, aun cuando el contrato de factoraje se haya celebrado en los términos del artículo 4 de esta ley. Si del acto jurídico que dio origen a los derechos de crédito que derivan devoluciones, los bienes correspondientes se entregarán al cliente, salvo pacto en contrario.

Artículo 9. Suscripción y entrega de pagarés. Los clientes que celebren contrato de factoraje a los que se refiere el artículo 4 de esta ley, podrán suscribir a la orden de la empresa de factoraje, pagarés por el importe total de las obligaciones asumidas por ellos, haciéndose constar en títulos de crédito su procedencia, de manera que queden suficientemente identificados. Estos pagares deberán ser no negociables.

La suscripción y entrega de dichos pagarés no se consideraran como pago o dación en pago de las obligaciones que documenten.

Articulo 10. Transmisión de los derechos e crédito. La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje financiero, comprende la de todos los derechos accesorios a ellos, salvo pacto en contrario.

Artículo 11. Efectos de la transmisión de los derechos de créditos. La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje surtirá sus efectos frente a terceros desde la fecha en que haya sido notificada al deudor, en los términos del artículo 13 de esta Ley, sin necesidad de que sea escrita en registro alguno u otorgado ante notario público.

Artículo 12. Liberación de la obligación. El deudor de los derechos e crédito transmitidos a una empresa de factoraje financiero, libera su obligación pagando al acreedor original o al último titular, según corresponda, mientras no se le haya notificado la transmisión. Dicha notificación se hará por la empresa de factoraje financiero en los términos previstos en el siguiente artículo.

Artículo 13. Notificación de la transmisión de los derechos de crédito. La transmisión de los derechos de crédito podrá ser notificada al deudor por la empresa de factoraje en cualquiera de las formas siguientes:

1. Entrega del documento o documento comprobatorios del derecho de crédito en qué consiste el sello o leyenda relativa a la transmisión y acuse de recibo por el deudor mediante contraseña, contra recibo, o cualquier otro signo inequívoco de recepción.
2. Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, télex o facsímile, contraseñados, o cualquier otro documento, donde se tenga evidencia de su recepción por parte del deudor.

3. Notificación realizada por Notario Público.

En los casos señalados, la notificación deberá ser realizada en el domicilio de los deudores, pudiendo afectarse con su representante legal, o cualquiera de sus dependientes o empleados.

Para los efectos de la notificación a que alude el párrafo anterior, se tendrá por domicilio de los deudores, el que señalen los documentos en que consten los derechos de crédito objeto de los contratos de factoraje.

El pago que realicen los deudores al acreedor original o al último titular, después de recibida notificación a que este articulo se refiere, no los libera ante la empresa de factoraje financiero.

Artículo 14. De los derechos de crédito dados en prenda. Cuando las empresas de factoraje financiero den en prenda los derechos de crédito que hayan adquirido dicha garantía, se constituirá y formalizara mediante contratos que deberán constar por escrito, pudiendo quedar como depositario de los documentos correspondientes, el director general o gerente general de la empresa de factoraje.

Artículo 15. Reglas de la Superintendencia. Las operaciones, a que se refiere el artículo 2 de esta Ley, que celebren las empresas de factoraje financiero, se someterán en cuanto a sus límites y condiciones, a las reglas de carácter general que expida la Superintendencia de Bancos.

Artículo 16. De la inversión de los recursos provenientes de las operaciones de factoraje. Las empresas de factoraje financiero invertirán los recursos provenientes de las operaciones referidas en los incisos 2, 3 y 4 del artículo 2, que en términos que les permita mantener condiciones adecuadas de seguridad y liquidez.

Artículo 17. Capital contable de las empresas de factoraje financiero. Las sociedades de factoraje financiero, deberán mantener el capital contable por un monto no menor a la cantidad que resulte de aplicar un porcentaje que no será menos al 3% de la suma de sus activos y en su caso, de sus operaciones causantes de pasivos contingentes expuestos a riesgos significativos.

Artículo 18. Capital pagado y reservas de capital. El importe de capital pagado y reservas de capital de las empresas de factoraje financiero, deberá estar invertido en operaciones propias de su objeto, con las limitaciones siguientes:

1. No menos del 40% del capital pagado y reservas de capital deberá estar invertido en valores gubernamentales, en instrumentos bancarios, o en ambos tipos de inversiones.
2. La suma de: a) las inversiones en equipos mobiliarios o en inmuebles destinados a sus oficinas, b) los gastos de instalación de la empresa de factoraje financiero, c) el importe de la inversión en acciones de sociedades que se organizan exclusivamente para prestarle servicios o adquirir el dominio y administrar inmuebles, en los cuales la empresa de factoraje financiero tenga establecida o establezca su oficina principal, alguna sucursal o alguna agencia, no deberá exceder del 25% del capital pagado y reservas de capital.

Artículo 19. Del importe máximo. El importe máximo de las responsabilidades a favor de una sociedad de factoraje financiero y a cargo de una sola persona o grupo de personas que por nexos patrimoniales o de responsabilidad, constituyen riesgos comunes, no excederá de los límites que determine el Superintendente de Bancos.

Articulo 20. De la solvencia moral y económica de los deudores. Las Sociedades de factoraje financiero deberán obtener información sobre la solvencia moral y económica de los deudores en los contratos de factoraje. En sus decisiones, deberán tener en cuenta preferentemente, la seguridad, la liquidez y rentabilidad de las operaciones que realicen y deberán hacer el análisis de los derechos de crédito que vayan a adquirir. Las operaciones a que se refiere el artículo 2 de esta Ley, deberán de ser congruentes con la capacidad económica de los clientes y con la naturaleza y clase de los derechos de crédito que se hayan transmitido.

Artículo 21. Obligación de las empresas de factoraje financiero. Las empresas de factoraje financiero están obligadas a suministrar al Superintendente de Bancos la información de carácter general que este les requiera sobre sus operaciones, así como aquellos datos que permitan estimar su situación financiera.

Artículo 22. Prohibiciones. A las Sociedades de factoraje financiero les está prohibido:

1. Operar sobre sus propias acciones.
2. Emitir acciones preferentes o de voto limitado.

3. Celebrar operaciones, en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la empresa de factoraje financiero, los directores o gerentes generales, salvo que correspondan a préstamos de carácter laboral, los directivos propietarios o suplentes, estén o no en funciones, los auditores externos de la empresa de factoraje financiero, o los ascendientes o descendientes de primer grado o cónyuges de las personas anteriores.

4. Recibir depósitos de dinero.

5. Otorgar fianzas o cauciones.

6. Enajenar los derechos de crédito objeto de un contrato de factoraje financiero al mismo cliente del que los adquirió o a empresas vinculadas a este o integradas con él en un mismo grupo financiero.

7. Adquirir bienes, mobiliario o equipo no destinado a sus oficinas. Si por adjudicación o cualquier otra causa adquiriesen tales bienes, deberán proceder a su venta, si se trata de bienes muebles, en el plazo de un año, o de tres si son inmuebles.

8. Adquirir derechos de crédito a cargo de subsidiarias, filiales, controladoras o accionistas de las propias empresas de factoraje financiero, a excepción de la adquisición de instrumentos financieros emitidos por las instituciones de crédito.

9. Descontar, garantizar en general y otorgar créditos distintos de los expresamente autorizados en esta ley.

10. Realizar las demás operaciones que no les estén expresamente autorizadas.

Artículo 23. Publicación. La presente ley entrará en vigencia una vez sea publicada en La Gaceta, Diario Oficial.

Dado en el salón de las sesiones de la Asamblea Nacional. A los ______ del mes de ______ de dos mil siete.-

René Núñez Téllez Wilfredo Navarro Moreira
Presidente Secretario
Asamblea Nacional

Daniel Ortega
Presidente de la República

El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c,, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.

En los siglos XIV-XVI de la historia de las operaciones mercantiles, ante la problemática de exportar las mercancías hacia otros mercados, los fabricantes acudían a los intermediarios (comisionistas o factores), para que éstos últimos, a cambio de una comisión pactada, vendieran la mercancía en el exterior. Los intermediarios en algunas ocasiones respondían por los créditos que les podían otorgar compradores a sus clientes. Un ejemplo clásico de las operaciones de factoraje es el caso de Londres de aquella época, cuando las numerosas empresas de factoraje se especializaron en el negocio de algodón, fomentando el comercio británico de exportación, desarrollando el concepto de institución financiera (confirming house)1/ , las cuales, en representación a los compradores extranjeros, garantizaban su crédito y confirmaban sus pedidos. El desarrollo de estas operaciones ha permitido a las empresas de factoraje a financiar la producción de sus clientes, al hacer efectivo el pago del precio de las mercancías que debían exportarse algunas semanas después.

Los avances de la tecnología han modernizado la forma de celebrar las operaciones de los negocios, así como obtener los fondos de financiamiento para las empresas. En actualidad, tanto en Estados Unidos y países de Europa, como en Latinoamérica, las empresas, para obtener fondos, venden sus cuentas por cobrar a corto plazo a intermediarios financieros.

El desarrollo de las operaciones de factoraje a nivel internacional ha sido un medio eficaz de financiamiento para las empresas, tanto los que pasan dificultades económicas temporales, como los que marchan bien en su negocio, beneficiando directamente a las partes involucradas en el contrato, e indirectamente a la economía en general dinamizando sus actividades.

El factoraje no es solamente la venta de un crédito comercial a cambio de un precio, sino que la empresa de factoraje presta servicios adicionales relacionados con los créditos que adquiere, estos servicios son también remunerados.

En Nicaragua las operaciones de factoraje financiero se han concretado en pocas empresas especializadas, así mismo el uso de éste tipo de financiamiento alternativo a corto plazo por las empresas productoras de bienes y servicios no ha sido una práctica común, ni constante. Con la aprobación de la presente ley, se pretende introducir a la legislación nicaragüense una figura de factoraje, con el fin de promover y dar seguridad jurídica a la utilización de este instrumento financiero en el ámbito empresarial del país, así como propiciar el fomento de las operaciones de factoraje a nivel internacional.

La Ley de Factura Cambiaria, recientemente dictaminado por esta Comisión está relacionado con el Proyecto de Ley de Factoraje, debido a que la factura cambiara es uno de los documentos intermedios necesarios que permite ciertas operaciones de factoraje. Por lo consiguiente, el análisis y desarrollo de ambas leyes fue un proceso conjunto y paralelo.







2. Consulta

El Proyecto de Ley de Factoraje Financiero se envió a consulta por la vía escrita el día 4 de junio del año 2010 a las siguientes instituciones:

1. Consejo Superior de la Empresa Privada (COSEP)
2. Consejo Nicaragüense de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (CONIMIPYME)
3. Banco Central de Nicaragua (BCN)
4. Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF)
5. Asociación de Bancos Privados de Nicaragua (ASOBANP).
6. Empresas de Factoraje. (Credileasing).

1- Esta iniciativa es importante porque dota de un marco jurídico específico a las operaciones del factoraje, proporcionando seguridad jurídica a las partes suscriptoras de los contratos de factoraje que regirán este tipo de operaciones, lo cual impulsaría esta alternativa de financiamiento de las actividades mercantiles y conduciría al mayor desarrollo y dinamismo empresarial, propiciando el crecimiento de la economía nacional.



2- La particularidad y comodidad del servicio de factoraje que brindan los empresas de factoraje a las empresas que venden sus cuentas por cobrar, radica en combinación de distintos aspectos que las primeras añaden al servicio estrictamente financiero, tales como gestión, administración y en algunos casos la garantía por la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos. Esto favorece a las empresas que buscan este tipo de servicios, permitiéndoles despreocuparse de tareas de cobranza, gestión, administración y contabilización de los créditos, pudiendo dedicarse al giro normal de sus actividades de producción de bienes y servicios.
3- Al vender las empresas sus cuentas por cobrar, les permite a ellas nivelar sus flujos de efectivo, obteniendo la liquidez necesaria en un momento determinado, así como optimiza la rotación de sus activos, permitiéndoles ser más eficientes y productivas.
4- Por ser el contrato de factoraje un acuerdo establecido entre las dos partes, con el impulso de estas operaciones se benefician, tanto las empresas que buscan el servicio de factoraje, entre las cuales la mayoría serían las PYME’s, como las empresas que lo ofrecen (factores); éstas últimas al celebrar la mayor cantidad de contratos de factoraje y siendo eficientes en su gestión, aumentarán sus ganancias cobrando las deudas vencidas.
5- En el caso particular del factoraje a proveedores, las empresas de factoraje favorecerán las relaciones entre el cliente y el proveedor, debido a que en su rol de intermediarios financieros adelantarán el pago de sus servicios con las empresas compradores, dinamizando de esta manera las relaciones mercantiles entre las partes involucradas.
6- El factoraje es una herramienta financiera útil no solo en el mercado local, sino sirve para agilizar el comercio internacional que permite incrementar las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva. En este caso la empresa no tiene que preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el país de destino de las mercancías, además que la empresa de factoraje cubriría el riesgo de retraso en el pago o el de no pago total por la quiebra del comprador, según sea estipulado en el contrato pactado. Además en factoraje de exportación pueden participar las compañías aseguradoras y subcontratistados de cobranza, ampliándose el horizonte de negocios hacia otros agentes.
7- El presente proyecto de ley, establece los tipos de factoraje, el factoraje sin garantía o sin recurso, y el factoraje con garantía o con recurso, diferenciándose ambos en el papel que jugará la empresa de factoraje al momento de suscribir el contrato con un cliente. En los contratos con garantía o con recurso, la empresa de factoraje no asume el riesgo de incobrabilidad del deudor (pagador del documento descontado), mientras en los contratos sin garantía o sin recurso, la empresa que descuenta el documento de crédito (factura) traslada el riesgo de no pago del documento a favor de la empresa de factoraje. De esta tipología de contratos se desprenderán las distintas modalidades de factoraje que podrán suscribir los agentes económicos.

Con la aprobación del presente proyecto de ley se espera que las operaciones de factoraje en Nicaragua puedan ejecutar no solamente las entidades bancarias sujetas a la autorización y supervisión de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF), sino también las personas jurídicas distintas de las autorizadas y supervisadas por éste órgano regulador

El objeto de la presente ley es desarrollar disposiciones legales tendientes a establecer el contenido básico del contrato de factoraje, regular la relación comercial y financiera entre los sujetos contratantes y establecer los requisitos mínimos que deben de cumplir las empresas o sociedades financieras que se dediquen a celebrar este tipo de negocio jurídico.

Quedan sujetas al ámbito de aplicación de la presente ley las personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas, que entre sus objetivos se dediquen a las actividades del Factoraje.

Factoraje: Servicio especializado de crédito que permite el financiamiento a corto plazo, d personas naturales o jurídicas con actividad empresarial quienes venden sus cuentas o créditos por cobrar parcial o totalmente, administración, custodia y servicio de cobranza, a una empresa de factoraje a cambio de un precio determinado o determinable y facilitando efectivo al factorado en un período de tiempo determinado.

Factor: Sociedad anónima que ofrece dentro de sus actividades comerciales, el servicio de factoraje financiero.

Factorado: Denominado también Cedente o Cliente; es la persona natural o jurídica que utiliza el servicio de Factoraje.

Deudor: Es la persona natural o jurídica, que compra al crédito los productos o servicios del factorado quien tiene a su cargo la obligación transferida al factor.

Empresa de Factoraje: Personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas que actúan como factor.

Los interesados en realizar operaciones de factoraje, deberán constituirse como sociedades anónimas. Para el desarrollo de dicho objeto podrán realizar otras actividades u operaciones vinculadas al mismo.

Las Sociedades Bancarias que decidan prestar el servicio de factoraje, quedarán sujetas a lo establecido en la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros, Ley No. 561 y a las normas generales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF).

a. Celebrar contratos de factoraje.
b. Obtener préstamos y créditos de instituciones financieras nacionales e internacionales, destinadas a la realización de las operaciones propias de su giro de negocios en esta Ley o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social.
c. Obtener créditos, mediante la suscripción de valores en serie para su colocación pública, de acuerdo con la ley de la materia.
d. Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los derechos de créditos provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciben los financiamientos a que se refiere el presente artículo.
e. Adquirir bienes muebles e inmuebles.
f. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito.
g. Podrán las empresas que ofrecen el servicio de factoraje realizar inversiones propias en otras actividades comerciales dentro de su objeto social.
h. Cualquier otra operación o actividad, siempre y cuando no contradiga lo establecido en la presente Ley.

El contrato de factoraje es el que celebra una empresa de factoraje con sus clientes, los cuales deben ser personas naturales o jurídicas que realicen actividades empresariales de naturaleza mercantil, por el cual adquieren derechos de crédito relacionados con la proveeduría de bienes, de servicios o de ambos.

La adquisición de los derechos de crédito deberá efectuarse por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extrajera.

Solo podrán ser objeto del contrato de factoraje, derechos de créditos que se encuentren documentados en facturas, recibos, títulos de crédito, o cualquier otro documento comercial reconocido por la ley, en moneda nacional o extranjera, que acrediten la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el resultado del suministro de bienes, servicios, o de ambos, proporcionados por personas nacionales o extranjeras.

El contrato de Factoraje será elaborado en Escritura pública y deberá incluir la relación de los derechos de crédito que se transmiten, los nombres, identificación, o razones sociales del Factorado y de los deudores, así como los datos necesarios para identificar los documentos que amparen los derechos de crédito, sus correspondientes importes y sus fechas de emisión. Sin perjuicio de lo antes señalado deberá contener al menos la siguiente información:

a. Lugar y fecha de la constitución del factoraje.
b. Tipo de Factoraje
c. Derechos y obligaciones
d. Pago total o parcial
e. Duración del contrato o Fecha de vencimiento
f. Pago determinado o determinable por el servicio de factoraje
g. Monto del crédito según el tipo de factoraje
h. Los términos y condiciones para el manejo de la cartera, administración, custodia o servicio de cobranza de la misma, según sea el caso.

a. Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir de garantía adicional a las facturas objeto de la transacción de compraventa. La empresa de factoraje asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

b. Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica el otorgamiento de un financiamiento departe del factor a favor del factorado quedando en garantía el 100% de las facturas descontadas. El factorado recibe un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas, sin asumir la empresa de factoraje el riesgo de incobrabilidad del deudor. Adicional a las facturas descontadas, por mutuo acuerdo entre las partes, el factorado puede ofrecer una garantía adicional satisfactoria que respalde el adelanto recibido.

Los tipos de factoraje referidos en la presente ley, podrán materializarse por cualquiera de las modalidades siguientes:

a. Factoraje Nacional. Es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro del país.

b. Factoraje Exportación. Corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior, pudiendo asegurar la empresa de factoraje la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra empresa de factoraje del país del importador.

c. Factoraje de Importación. Es la compra de documentos de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país, para asegurar la cobrabilidad incluyendo los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.

d. Factoraje Corporativo. Es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La empresa de factoraje podrá realizar adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas por cobrar o salarios.

e. Factoraje de Créditos por Ventas ya realizadas. Corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador.

f. Factoraje a Proveedores: Corresponde a la venta del documento de crédito por el proveedor al Factor antes del vencimiento de la obligación, quien pagará al proveedor el monto del crédito y cobrará al deudor.

g. Factoraje al Vencimiento: Se basa en descontar la factura al momento que se vence, asumiendo el costo financiero el cedente o pagador.

Sin perjuicio de las modalidades de factoraje señalados anteriormente, se podrán establecer otras modalidades de factoraje, siempre y cuando sea aceptado entre las partes, y no contradigan los preceptos de la presente ley y demás leyes aplicables.

Son obligaciones del Factorado las siguientes:

a. Ceder los créditos y derechos accesorios que den origen sus ventas.
b. Garantizar la existencia real y lícita de los créditos cedidos al momento de celebrar el contrato.
c. Notificar a sus clientes en su domicilio, de la firma del contrato con la empresa de factoraje en un plazo no mayor de cinco días hábiles contados a partir de la suscripción del mismo.
d. Facilitar a la empresa de factoraje, información financiera y contable así como los pagos recibidos directamente de sus clientes cuando esta lo requiera.
e. No intervenir en la gestión de cobro, salvo pacto en contrario.
f. Responder por el incumplimiento de los créditos cedidos siempre y cuando se haya pactado conforme al tipo de Factoraje que prevé esta responsabilidad.
g. Llevar de manera ordenada y separada los contratos y registros contables.
h. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

Son obligaciones de las Empresas de Factoraje las siguientes:

a. Garantizar el resguardo de toda la documentación entregada por el Factorado.
b. Gestionar y cobrar los créditos por cuenta propia, salvo pacto en contrario.
c. Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
d. Asumir el riesgo de insolvencia, salvo pacto en contrario.
e. Llevar de manera ordenada y por separada en sus registros contables los contratos de los Factorados.
f. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

a. Captar depósitos de dinero del público bajo cualquier modalidad.
b. Otorgar fianzas o cauciones.
c. Vender bienes adjudicados a empresas relacionadas a sus socios, los directores o gerentes, ejecutivos principales, su cónyuge o parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

Cuando no sea posible el cobro del derecho de crédito para la empresa de factoraje, a consecuencia del acto jurídico que le dio origen, el Factorado responderá por la pérdida en el valor de los derechos de crédito cedidos, aun cuando el contrato de factoraje se haya celebrado sin garantía o recurso.

La trasmisión de los derechos de crédito podrá ser notificada al deudor por el Factorado, en cualquiera de las formas siguientes:
a) Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, télex o facsímil, correo electrónico o mediante cualquier otro medio que evidencie razonablemente la recepción por parte del deudor. Esta comunicación deberá ser dirigida al lugar y a través del medio que el deudor haya señalado al Factorado. Cumplido lo anterior, la transmisión de los derechos de crédito se tendrá perfeccionada.

b) Comunicación realizada por Notario Público. En este caso, la notificación deberá ser realizada mediante acta notarial en el domicilio del deudor pudiendo efectuarse con su representante legal o cualquiera de sus dependientes o empleados. Para estos efectos, se tendrá por domicilio del deudor el que señalen los documentos en que conste los derechos de crédito objeto del contrato.


La comunicación además, deberá informar al deudor que a partir de la notificación, los pagos subsiguientes deberán efectuarse exclusivamente a la empresa de Factoraje, cuando así se hubiere pactado.

El deudor de los derechos de crédito transmitidos a una empresa de factoraje, libera su obligación pagando al acreedor original o al último titular, según corresponda, mientras no se le haya notificado la transmisión.

La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje surtirá sus efectos frente a terceros desde la fecha en que haya sido notificada al deudor, de conformidad a lo establecido en el Artículo 15 de la presente ley.

Cuando las empresas de factoraje den en garantía los derechos de crédito que hayan adquirido, esta se constituirá y formalizará mediante contratos, pudiendo quedar como depositario de los documentos correspondientes el Representante Legal de la empresa de Factoraje o el que acuerden las partes.

a) Por el Presidente de la República en base a la facultad establecida en el Artículo 150, numeral 10 de la Constitución Política, en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por personas jurídicas, distintas de las autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
b) Por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, mediante normas de carácter general en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por las instituciones financieras autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

La presente ley entrará en vigencia a partir de su Publicación en La Gaceta, Diario Oficial.

El objeto de la presente Ley es desarrollar disposiciones legales tendientes a establecer el contenido básico del contrato de factoraje, regular la relación comercial y financiera entre los sujetos contratantes y establecer los requisitos mínimos que deben de cumplir las empresas o sociedades financieras que se dediquen a celebrar este tipo de negocio jurídico.

Quedan sujetas al ámbito de aplicación de la presente Ley, las personas jurídicas que ofrecen servicio de Factoraje.

Deudor: Es la persona natural o jurídica, que compra al crédito los productos o servicios del Factorado, quien tiene a su cargo la obligación transferida al factor.

Empresa de Factoraje: Personas jurídicas que actúan como factor.

Factor: Personas Jurídicas que ofrecen servicio de factoraje.

Factorado: Es la persona natural o jurídica que utiliza el servicio de Factoraje. Se denomina también Cedente o Cliente;

Factoraje: Servicio especializado de crédito que permite el financiamiento a corto plazo, de personas naturales o jurídicas con actividad empresarial, quienes venden o ceden en garantía sus cuentas o créditos por cobrar parcial o totalmente, administración, custodia y servicio de cobranza, realizada por una empresa de factoraje a cambio de un precio determinado o determinable, facilitando efectivo en un período de tiempo determinado.

Los interesados en realizar operaciones de factoraje, deberán constituirse como personas jurídicas. Para el desarrollo de dicho objeto podrán realizar otras actividades u operaciones vinculadas al mismo.

Las Sociedades Bancarias que decidan prestar el servicio de factoraje, quedarán sujetas a lo establecido en la Ley No. 561, “Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros”, publicada en La Gaceta, Diario Oficial No. 232 del 30 de noviembre de 2005 y a las normas generales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, que también podrá ser denominada SIBOIF.

a. Celebrar contratos de factoraje;
b. Obtener préstamos y créditos de instituciones financieras nacionales e internacionales, destinadas a la realización de las operaciones propias de su giro de negocios o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;
c. Obtener créditos, mediante la suscripción de valores en serie para su colocación pública, de acuerdo con la ley de la materia;
d. Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los derechos de créditos provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciben los financiamientos a que se refiere el presente artículo;
e. Adquirir bienes muebles e inmuebles;
f. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;
g. Realizar inversiones propias en otras actividades comerciales dentro de su objeto social.
h. Cualquier otra operación o actividad, siempre y cuando no contradiga lo establecido en la presente Ley.

El contrato de factoraje es el que celebra una empresa de factoraje con sus clientes, los cuales deben ser personas naturales o jurídicas que realicen actividades empresariales de naturaleza mercantil, por el cual adquieren derechos de crédito relacionados con la proveeduría de bienes, de servicios o de ambos.

La adquisición de los derechos de crédito deberá efectuarse por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extrajera.

Solo podrán ser objeto del contrato de factoraje, derechos de créditos que se encuentren debidamente documentados en facturas, recibos, títulos valores, o cualquier otro documento comercial reconocido por la ley, en moneda nacional o extranjera, que acrediten la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el resultado del suministro de bienes, servicios, o de ambos, proporcionados por personas nacionales o extranjeras.

El contrato de Factoraje será elaborado en escritura pública o documento privado y deberá incluir la relación de los derechos de crédito que se transmiten, los nombres, identificación o razones sociales del Factorado y del Factor, así como los datos necesarios para identificar los documentos que amparen los derechos de crédito, sus correspondientes importes y sus fechas de emisión y vencimiento.

Además de lo antes señalado, deberá indicarse al menos la siguiente información:

a. Lugar y fecha de la constitución del factoraje;
b. Tipo de Factoraje;
c. Derechos y obligaciones;
d. Pago total o parcial;
e. Duración del contrato o fecha de vencimiento;
f. Pago determinado o determinable por el servicio de factoraje;
g. Monto del crédito según el tipo de factoraje; y
h. Los términos y condiciones para el manejo de la cartera, administración, custodia o servicio de cobranza de la misma, según sea el caso.

a. Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el cien por ciento (100%) del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir de garantía adicional a las facturas objeto de la transacción de compraventa. La empresa de factoraje asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.
b. Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica el otorgamiento de un financiamiento de parte del factor a favor del factorado quedando en garantía el cien por ciento (100%) de las facturas descontadas. El factorado recibe un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas, sin asumir la empresa de factoraje el riesgo de incobrabilidad del deudor. Adicional a las facturas descontadas, y por mutuo acuerdo entre las partes, el factorado puede ofrecer una garantía adicional satisfactoria que respalde el adelanto recibido.

Los tipos de factoraje referidos en la presente Ley, podrán materializarse por cualquiera de las modalidades siguientes:

a. Factoraje Nacional. Es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro del país.
b. Factoraje Exportación. Corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior, pudiendo asegurar la empresa de factoraje la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra empresa de factoraje del país del importador.
c. Factoraje de Importación. Es la compra de documentos de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país, para asegurar la cobrabilidad incluyendo los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.
d. Factoraje Corporativo. Es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La empresa de factoraje podrá realizar adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas por cobrar o salarios.
e. Factoraje de Créditos por Ventas ya realizadas. Corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador.
f. Factoraje a Proveedores: Corresponde a la venta del documento de crédito por el proveedor al Factor antes del vencimiento de la obligación, quien pagará al proveedor el monto del crédito y cobrará al deudor.
g. Factoraje al Vencimiento: Se basa en descontar la factura al momento que se vence, asumiendo el costo financiero el cedente o pagador.
Sin perjuicio de las modalidades de factoraje señalados anteriormente, se podrán establecer otras modalidades de factoraje, siempre y cuando sea aceptado entre las partes y no contradigan los preceptos de la presente Ley y demás leyes aplicables.

Son obligaciones del Factorado las siguientes:

a. Ceder los créditos y derechos accesorios que den origen sus ventas;
b. Garantizar la existencia real y lícita de los créditos cedidos al momento de celebrar el contrato;
c. Notificar a sus clientes en su domicilio, de la firma del contrato con la empresa de factoraje en un plazo no mayor de cinco días hábiles contados a partir de la suscripción del mismo;
d. Facilitar a la empresa de factoraje, información financiera y contable así como los pagos recibidos directamente de sus clientes cuando esta lo requiera;
e. No intervenir en la gestión de cobro, salvo pacto en contrario;
f. Responder por el incumplimiento de los créditos cedidos siempre y cuando se haya pactado conforme al tipo de Factoraje que prevé esta responsabilidad;
g. Llevar de manera ordenada y separada los contratos y registros contables; y
h. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente Ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

Son obligaciones de las Empresas de Factoraje las siguientes:

a. Garantizar el resguardo de toda la documentación entregada por el Factorado;
b. Gestionar y cobrar los créditos por cuenta propia, salvo pacto en contrario;
c. Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro;
d. Asumir el riesgo de insolvencia, salvo pacto en contrario;
e. Llevar de manera ordenada y por separada en sus registros contables los contratos de los Factorados; y
f. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente Ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

Las Empresas de factoraje tienen prohibido:

a. Captar depósitos de dinero del público bajo cualquier modalidad.
b. Otorgar fianzas o cauciones;
c. Vender bienes adjudicados a empresas relacionadas a sus socios, los directores o gerentes, ejecutivos principales, su cónyuge o parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

Cuando no sea posible el cobro del derecho de crédito para la empresa de factoraje, a consecuencia del acto jurídico que le dio origen, el Factorado responderá por la pérdida en el valor de los derechos de crédito cedidos, aún cuando el contrato de factoraje se haya celebrado sin garantía o recurso, salvo pacto en contrario.

La trasmisión de los derechos de crédito podrá ser notificada al deudor por el Factorado, en cualquiera de las formas siguientes:

a) Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, télex o facsímil, correo electrónico o mediante cualquier otro medio que evidencie razonablemente la recepción por parte del deudor. Esta comunicación deberá ser dirigida al lugar y a través del medio que el deudor haya señalado al Factorado. Cumplido lo anterior, la transmisión de los derechos de crédito se tendrá perfeccionada.
b) Comunicación realizada por Notario Público. En este caso, la notificación deberá ser realizada mediante acta notarial en el domicilio del deudor pudiendo efectuarse con su representante legal o cualquiera de sus dependientes o empleados facultados para ello. Para estos efectos, se tendrá por domicilio del deudor el que señalen los documentos en que conste los derechos de crédito objeto del contrato.

La comunicación además, deberá informar al deudor que a partir de la notificación, los pagos subsiguientes deberán efectuarse exclusivamente a la empresa de Factoraje, cuando así se hubiere pactado.

El deudor de los derechos de crédito transmitidos a una empresa de factoraje, libera su obligación pagando al acreedor original o al último titular, según corresponda, mientras no se le haya notificado la transmisión.

La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje surtirá sus efectos frente a terceros desde la fecha en que haya sido notificada al deudor, de conformidad a lo establecido en el artículo 15 de la presente Ley.

Cuando las empresas de factoraje den en garantía los derechos de crédito que hayan adquirido, esta se constituirá y formalizará mediante contratos, pudiendo quedar como depositario de los documentos correspondientes el Representante Legal de la empresa de Factoraje o el que acuerden las partes.

La presente Ley será reglamentada por el Presidente de la República dentro del plazo establecido en el artículo 150, numeral 10 de la Constitución Política de la República de Nicaragua, en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por personas jurídicas, distintas de las autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de otras Instituciones Financieras, de conformidad con el artículo 10 de la Ley No. 316, “Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras”, publicada en La Gaceta, Diario Oficial No. 196 del 14 de octubre de 1999, dictará normas de carácter general en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por las instituciones financieras autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

La presente ley entrará en vigencia a partir de su publicación en La Gaceta, Diario Oficial.

Doctor
WILFREDO NAVARRO
Primer Secretario
Junta Directiva
Asamblea Nacional
Su despacho

Estimado Doctor Navarro

Con fundamento en los artículos en los arts. 138.1 y 140Cns y arts. 30.1, 90 y 91 de Ley Orgánica del Poder Legislativo, someto a su consideración la siguiente iniciativa denominada “LEY DE FACTORAJE FINANCIERO”.

La presente iniciativa de ley, se la estoy remitiendo con la correspondiente exposición de motivos, las que explican las razones doctrinales y técnicas que inspiraron a éste legislador para crear la referida iniciativa de ley; contiene además el alcance de la misma, su razón y justificación.

Se presenta conforme lo establecido con la ley, un original y tres copias físicas, lo mismo que la copia electrónica correspondiente.

Sin más que agregar,

De usted,




Doctor
JAVIER VALLEJO
Tercer Secretario
Junta Directiva
Asamblea Nacional

Ingeniero
RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ
Presidente
Junta Directiva
Asamblea Nacional
Su despacho

Estimado señor Presidente

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS

Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios.

De tal suerte que el FACTORJE FINANCIERO es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague. El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

La Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros, publicada en La Gaceta, Diario Oficial no. 232 del treinta de noviembre de dos mil cinco, señala en su artículo 53.4 que los bancos pueden realizar operaciones de factoraje y faculta siempre en ese mismo cuerpo legal a las empresas de régimen financiero especial a realizar las operaciones se factoraje, conforme se establece en al artículo 147.1.

FUNDAMENTACIÓN

El factoraje financiero se puede definir como un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea.

En consecuencia, la iniciativa que hoy se presenta permitirá a las empresas de factoraje financiero realizar las siguientes actividades:
· Adquirir las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
· Evaluar las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
· Custodiar, administrar y llevar a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
· Reembolsar al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago.
· Informar a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.
· Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que incrementan pasivos.
· Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
· Optimizar la rotación de los activos y capital
· Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación al volumen de ventas de la organización cliente
· Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen ventas estacionales.
· Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
· Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.
Con fundamento en los artículos en los arts. 138.1 y 140Cns y arts. 30.1, 90 y 91 de Ley Orgánica del Poder Legislativo, someto a su consideración la siguiente iniciativa denominada “LEY DE FACTORAJE FINANCIERO”.

Sin más a que hacer referencia, me suscribo de usted con las muestras de mi más alta consideración.

Fraterno,




Doctor
JAVIER VALLEJO
Tercer Secretario
Asamblea Nacional




















Ley no. ____

La Asamblea Nacional de la República de Nicaragua

En uso de sus facultades

CONSIDERANDO


I.- Que un gran número de operaciones propias de la actividad mercantil, tales como la compraventa de mercaderías y la prestación de servicios se efectúan al crédito documentándose de forma exclusiva por la emisión de facturas aceptadas por los compradores o adquirentes de los servicios.

II.- Que es necesario que las facturas que se emitan por los conceptos mencionados tengan un valor jurídico capaz de amparar con efectividad la acreencia de los emisores y que para lograr tal objetivo es necesario dotarlas de calidad y características de título valores.

III.- Que asimismo es necesario regular los efectos jurídicos que produce el documento en el que consta el recibo de las facturas para su aceptación a fin de evitar que el acreedor sea privado de sus derechos.

Ha dictado

La siguiente

LEY DE FACTORAJE FINANCIERO

CAPITULO I

DE LAS SOCIEDADES DE FACTORAJE FINANCIERO


Artículo 1. Constitución e Inscripción. Las sociedades no bancarias que deseen operar como empresas de factoraje financiero, deberán constituirse como sociedades anónimas de objeto exclusivo y deberán estar inscritas en el Registro, que para tales efectos llevara la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Dicha inscripción deberá actualizarse una vez al año. El funcionamiento del Registro estará sujeto a los requisitos y tasas que establezca por norma general, el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos.

Las sociedades no bancarias de factoraje financiero no podrán ejercer derecho ni acción alguna si no acreditan tener su inscripción actualizada en la Superintendencia de Bancos.

Artículo 2. Operaciones autorizadas. Las asociaciones de factoraje financiero solo podrán realizar las operaciones siguientes:

a. Celebrar contratos de factoraje financiero, conforme la definición contemplada en el artículo siguiente.

b. Obtener créditos de instituciones de crédito y de seguros del país o de entidades financieras el exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este título o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social.

c. Obtener créditos, mediante la suscripción de valores en serie para su colocación pública, de acuerdo con la ley de la materia.

d. Descontar, dar en prenda o negociar en cualquier forma los derechos de créditos provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciben los financiamientos a que se refiere el literal anterior.

e. Constituir depósitos a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Superintendencia de Bancos.

f. Adquirir bienes muebles e inmuebles destinados a sus oficinas o que sean necesarios para su operación.

g. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para presentarles servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles, en los que las empresas de factoraje financiero tengan establecido o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia.

h. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito.

i. Las demás contempladas en este título, o que sean accesorias a su objetivo exclusivo.

CAPITULO II
DEL CONTRATO DE FACTORAJE FINANCIERO

Artículo 3. Concepto de Factoraje Financiero. Se entiende por contrato de Factoraje Financiero el que celebre un banco, una sociedad financiera o una sociedad de factoraje financiero con sus clientes. Los cuales deben ser personas naturales o jurídicas que realicen actividades empresariales de naturaleza mercantil, por el cual adquieren derechos de crédito relacionados con la proveeduría de bienes, de servicios; o de ambos.

La adquisición de los derechos de crédito deberá efectuarse por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extranjera.

Artículo 4. Modalidades del contrato. En el contrato de factoraje se pueden pactar cualquiera de las modalidades siguientes:

a. Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los derechos transmitidos al banco, sociedad financiera o sociedad de factoraje financiero.

b. Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos al banco, sociedad financiera o sociedad de factoraje financiero.

La administración y cobranza de los derechos de crédito objeto de los contratos de factoraje financiero, deberá ser realizado por los propios bancos, sociedades financieras o sociedades de factoraje financiero. El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos podrá emitir normas generales para regular los requisitos para que la administración y cobranza pueda ser realizada por terceros.

Artículo 5. Contratos previos. Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, los bancos, sociedades financieras y sociedades de factoraje financiero podrán:

a. Celebrar contratos de promesa de factoraje.

b. Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores de bienes o servicios, comprometiéndose la sociedad de factoraje a adquirir dichos derechos e crédito para el caso de aceptación de los propios proveedores.

Artículo 6. Objeto del Contrato de Factoraje. Solo podrán ser objeto del contrato de factoraje aquellos derechos de crédito no vencidos que se encuentren documentados en facturas, contra recibos, títulos de crédito, o cualquier otro documento, denominado de moneda nacional o extranjera, que acredite la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el resultado de la proveeduría de bienes, de servicios, o de ambos, proporcionados por personas nacionales o extranjeras.

Artículo 7. Garantía de la existencia y legitimidad de los derechos de crédito. Los clientes estarán obligados a garantizar la existencia y legitimidad de los derechos de crédito al tiempo de celebrarse el contrato de factoraje financiero, independientemente de la obligación que, en su caso, contraigan conforme al artículo 4 de esta ley.

Artículo 8. Detrimento en el valor de los derechos de crédito. Los clientes responderán del detrimento en el valor de los derechos de crédito objeto de los contratos, que sean consecuencia del acto jurídico que les dio origen, salvo los que estén documentados en títulos de crédito, aun cuando el contrato de factoraje se haya celebrado en los términos del artículo 4 de esta ley. Si del acto jurídico que dio origen a los derechos de crédito que derivan devoluciones, los bienes correspondientes se entregarán al cliente, salvo pacto en contrario.

Artículo 9. Suscripción y entrega de pagarés. Los clientes que celebren contrato de factoraje a los que se refiere el artículo 4 de esta ley, podrán suscribir a la orden de la empresa de factoraje, pagarés por el importe total de las obligaciones asumidas por ellos, haciéndose constar en títulos de crédito su procedencia, de manera que queden suficientemente identificados. Estos pagares deberán ser no negociables.

La suscripción y entrega de dichos pagarés no se consideraran como pago o dación en pago de las obligaciones que documenten.

Articulo 10. Transmisión de los derechos e crédito. La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje financiero, comprende la de todos los derechos accesorios a ellos, salvo pacto en contrario.

Artículo 11. Efectos de la transmisión de los derechos de créditos. La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje surtirá sus efectos frente a terceros desde la fecha en que haya sido notificada al deudor, en los términos del artículo 13 de esta Ley, sin necesidad de que sea escrita en registro alguno u otorgado ante notario público.

Artículo 12. Liberación de la obligación. El deudor de los derechos e crédito transmitidos a una empresa de factoraje financiero, libera su obligación pagando al acreedor original o al último titular, según corresponda, mientras no se le haya notificado la transmisión. Dicha notificación se hará por la empresa de factoraje financiero en los términos previstos en el siguiente artículo.

Artículo 13. Notificación de la transmisión de los derechos de crédito. La transmisión de los derechos de crédito podrá ser notificada al deudor por la empresa de factoraje en cualquiera de las formas siguientes:

1. Entrega del documento o documento comprobatorios del derecho de crédito en qué consiste el sello o leyenda relativa a la transmisión y acuse de recibo por el deudor mediante contraseña, contra recibo, o cualquier otro signo inequívoco de recepción.
2. Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, télex o facsímile, contraseñados, o cualquier otro documento, donde se tenga evidencia de su recepción por parte del deudor.

3. Notificación realizada por Notario Público.

En los casos señalados, la notificación deberá ser realizada en el domicilio de los deudores, pudiendo afectarse con su representante legal, o cualquiera de sus dependientes o empleados.

Para los efectos de la notificación a que alude el párrafo anterior, se tendrá por domicilio de los deudores, el que señalen los documentos en que consten los derechos de crédito objeto de los contratos de factoraje.

El pago que realicen los deudores al acreedor original o al último titular, después de recibida notificación a que este articulo se refiere, no los libera ante la empresa de factoraje financiero.

Artículo 14. De los derechos de crédito dados en prenda. Cuando las empresas de factoraje financiero den en prenda los derechos de crédito que hayan adquirido dicha garantía, se constituirá y formalizara mediante contratos que deberán constar por escrito, pudiendo quedar como depositario de los documentos correspondientes, el director general o gerente general de la empresa de factoraje.

Artículo 15. Reglas de la Superintendencia. Las operaciones, a que se refiere el artículo 2 de esta Ley, que celebren las empresas de factoraje financiero, se someterán en cuanto a sus límites y condiciones, a las reglas de carácter general que expida la Superintendencia de Bancos.

Artículo 16. De la inversión de los recursos provenientes de las operaciones de factoraje. Las empresas de factoraje financiero invertirán los recursos provenientes de las operaciones referidas en los incisos 2, 3 y 4 del artículo 2, que en términos que les permita mantener condiciones adecuadas de seguridad y liquidez.

Artículo 17. Capital contable de las empresas de factoraje financiero. Las sociedades de factoraje financiero, deberán mantener el capital contable por un monto no menor a la cantidad que resulte de aplicar un porcentaje que no será menos al 3% de la suma de sus activos y en su caso, de sus operaciones causantes de pasivos contingentes expuestos a riesgos significativos.

Artículo 18. Capital pagado y reservas de capital. El importe de capital pagado y reservas de capital de las empresas de factoraje financiero, deberá estar invertido en operaciones propias de su objeto, con las limitaciones siguientes:

1. No menos del 40% del capital pagado y reservas de capital deberá estar invertido en valores gubernamentales, en instrumentos bancarios, o en ambos tipos de inversiones.
2. La suma de: a) las inversiones en equipos mobiliarios o en inmuebles destinados a sus oficinas, b) los gastos de instalación de la empresa de factoraje financiero, c) el importe de la inversión en acciones de sociedades que se organizan exclusivamente para prestarle servicios o adquirir el dominio y administrar inmuebles, en los cuales la empresa de factoraje financiero tenga establecida o establezca su oficina principal, alguna sucursal o alguna agencia, no deberá exceder del 25% del capital pagado y reservas de capital.

Artículo 19. Del importe máximo. El importe máximo de las responsabilidades a favor de una sociedad de factoraje financiero y a cargo de una sola persona o grupo de personas que por nexos patrimoniales o de responsabilidad, constituyen riesgos comunes, no excederá de los límites que determine el Superintendente de Bancos.

Articulo 20. De la solvencia moral y económica de los deudores. Las Sociedades de factoraje financiero deberán obtener información sobre la solvencia moral y económica de los deudores en los contratos de factoraje. En sus decisiones, deberán tener en cuenta preferentemente, la seguridad, la liquidez y rentabilidad de las operaciones que realicen y deberán hacer el análisis de los derechos de crédito que vayan a adquirir. Las operaciones a que se refiere el artículo 2 de esta Ley, deberán de ser congruentes con la capacidad económica de los clientes y con la naturaleza y clase de los derechos de crédito que se hayan transmitido.

Artículo 21. Obligación de las empresas de factoraje financiero. Las empresas de factoraje financiero están obligadas a suministrar al Superintendente de Bancos la información de carácter general que este les requiera sobre sus operaciones, así como aquellos datos que permitan estimar su situación financiera.

Artículo 22. Prohibiciones. A las Sociedades de factoraje financiero les está prohibido:

1. Operar sobre sus propias acciones.
2. Emitir acciones preferentes o de voto limitado.

3. Celebrar operaciones, en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la empresa de factoraje financiero, los directores o gerentes generales, salvo que correspondan a préstamos de carácter laboral, los directivos propietarios o suplentes, estén o no en funciones, los auditores externos de la empresa de factoraje financiero, o los ascendientes o descendientes de primer grado o cónyuges de las personas anteriores.

4. Recibir depósitos de dinero.

5. Otorgar fianzas o cauciones.

6. Enajenar los derechos de crédito objeto de un contrato de factoraje financiero al mismo cliente del que los adquirió o a empresas vinculadas a este o integradas con él en un mismo grupo financiero.

7. Adquirir bienes, mobiliario o equipo no destinado a sus oficinas. Si por adjudicación o cualquier otra causa adquiriesen tales bienes, deberán proceder a su venta, si se trata de bienes muebles, en el plazo de un año, o de tres si son inmuebles.

8. Adquirir derechos de crédito a cargo de subsidiarias, filiales, controladoras o accionistas de las propias empresas de factoraje financiero, a excepción de la adquisición de instrumentos financieros emitidos por las instituciones de crédito.

9. Descontar, garantizar en general y otorgar créditos distintos de los expresamente autorizados en esta ley.

10. Realizar las demás operaciones que no les estén expresamente autorizadas.

Artículo 23. Publicación. La presente ley entrará en vigencia una vez sea publicada en La Gaceta, Diario Oficial.

Dado en el salón de las sesiones de la Asamblea Nacional. A los ______ del mes de ______ de dos mil siete.-

René Núñez Téllez Wilfredo Navarro Moreira
Presidente Secretario
Asamblea Nacional

Daniel Ortega
Presidente de la República

El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c,, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.

En los siglos XIV-XVI de la historia de las operaciones mercantiles, ante la problemática de exportar las mercancías hacia otros mercados, los fabricantes acudían a los intermediarios (comisionistas o factores), para que éstos últimos, a cambio de una comisión pactada, vendieran la mercancía en el exterior. Los intermediarios en algunas ocasiones respondían por los créditos que les podían otorgar compradores a sus clientes. Un ejemplo clásico de las operaciones de factoraje es el caso de Londres de aquella época, cuando las numerosas empresas de factoraje se especializaron en el negocio de algodón, fomentando el comercio británico de exportación, desarrollando el concepto de institución financiera (confirming house)1/ , las cuales, en representación a los compradores extranjeros, garantizaban su crédito y confirmaban sus pedidos. El desarrollo de estas operaciones ha permitido a las empresas de factoraje a financiar la producción de sus clientes, al hacer efectivo el pago del precio de las mercancías que debían exportarse algunas semanas después.

Los avances de la tecnología han modernizado la forma de celebrar las operaciones de los negocios, así como obtener los fondos de financiamiento para las empresas. En actualidad, tanto en Estados Unidos y países de Europa, como en Latinoamérica, las empresas, para obtener fondos, venden sus cuentas por cobrar a corto plazo a intermediarios financieros.

El desarrollo de las operaciones de factoraje a nivel internacional ha sido un medio eficaz de financiamiento para las empresas, tanto los que pasan dificultades económicas temporales, como los que marchan bien en su negocio, beneficiando directamente a las partes involucradas en el contrato, e indirectamente a la economía en general dinamizando sus actividades.

El factoraje no es solamente la venta de un crédito comercial a cambio de un precio, sino que la empresa de factoraje presta servicios adicionales relacionados con los créditos que adquiere, estos servicios son también remunerados.

En Nicaragua las operaciones de factoraje financiero se han concretado en pocas empresas especializadas, así mismo el uso de éste tipo de financiamiento alternativo a corto plazo por las empresas productoras de bienes y servicios no ha sido una práctica común, ni constante. Con la aprobación de la presente ley, se pretende introducir a la legislación nicaragüense una figura de factoraje, con el fin de promover y dar seguridad jurídica a la utilización de este instrumento financiero en el ámbito empresarial del país, así como propiciar el fomento de las operaciones de factoraje a nivel internacional.

La Ley de Factura Cambiaria, recientemente dictaminado por esta Comisión está relacionado con el Proyecto de Ley de Factoraje, debido a que la factura cambiara es uno de los documentos intermedios necesarios que permite ciertas operaciones de factoraje. Por lo consiguiente, el análisis y desarrollo de ambas leyes fue un proceso conjunto y paralelo.







2. Consulta

El Proyecto de Ley de Factoraje Financiero se envió a consulta por la vía escrita el día 4 de junio del año 2010 a las siguientes instituciones:

1. Consejo Superior de la Empresa Privada (COSEP)
2. Consejo Nicaragüense de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (CONIMIPYME)
3. Banco Central de Nicaragua (BCN)
4. Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF)
5. Asociación de Bancos Privados de Nicaragua (ASOBANP).
6. Empresas de Factoraje. (Credileasing).

1- Esta iniciativa es importante porque dota de un marco jurídico específico a las operaciones del factoraje, proporcionando seguridad jurídica a las partes suscriptoras de los contratos de factoraje que regirán este tipo de operaciones, lo cual impulsaría esta alternativa de financiamiento de las actividades mercantiles y conduciría al mayor desarrollo y dinamismo empresarial, propiciando el crecimiento de la economía nacional.



2- La particularidad y comodidad del servicio de factoraje que brindan los empresas de factoraje a las empresas que venden sus cuentas por cobrar, radica en combinación de distintos aspectos que las primeras añaden al servicio estrictamente financiero, tales como gestión, administración y en algunos casos la garantía por la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos. Esto favorece a las empresas que buscan este tipo de servicios, permitiéndoles despreocuparse de tareas de cobranza, gestión, administración y contabilización de los créditos, pudiendo dedicarse al giro normal de sus actividades de producción de bienes y servicios.
3- Al vender las empresas sus cuentas por cobrar, les permite a ellas nivelar sus flujos de efectivo, obteniendo la liquidez necesaria en un momento determinado, así como optimiza la rotación de sus activos, permitiéndoles ser más eficientes y productivas.
4- Por ser el contrato de factoraje un acuerdo establecido entre las dos partes, con el impulso de estas operaciones se benefician, tanto las empresas que buscan el servicio de factoraje, entre las cuales la mayoría serían las PYME’s, como las empresas que lo ofrecen (factores); éstas últimas al celebrar la mayor cantidad de contratos de factoraje y siendo eficientes en su gestión, aumentarán sus ganancias cobrando las deudas vencidas.
5- En el caso particular del factoraje a proveedores, las empresas de factoraje favorecerán las relaciones entre el cliente y el proveedor, debido a que en su rol de intermediarios financieros adelantarán el pago de sus servicios con las empresas compradores, dinamizando de esta manera las relaciones mercantiles entre las partes involucradas.
6- El factoraje es una herramienta financiera útil no solo en el mercado local, sino sirve para agilizar el comercio internacional que permite incrementar las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva. En este caso la empresa no tiene que preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el país de destino de las mercancías, además que la empresa de factoraje cubriría el riesgo de retraso en el pago o el de no pago total por la quiebra del comprador, según sea estipulado en el contrato pactado. Además en factoraje de exportación pueden participar las compañías aseguradoras y subcontratistados de cobranza, ampliándose el horizonte de negocios hacia otros agentes.
7- El presente proyecto de ley, establece los tipos de factoraje, el factoraje sin garantía o sin recurso, y el factoraje con garantía o con recurso, diferenciándose ambos en el papel que jugará la empresa de factoraje al momento de suscribir el contrato con un cliente. En los contratos con garantía o con recurso, la empresa de factoraje no asume el riesgo de incobrabilidad del deudor (pagador del documento descontado), mientras en los contratos sin garantía o sin recurso, la empresa que descuenta el documento de crédito (factura) traslada el riesgo de no pago del documento a favor de la empresa de factoraje. De esta tipología de contratos se desprenderán las distintas modalidades de factoraje que podrán suscribir los agentes económicos.

Con la aprobación del presente proyecto de ley se espera que las operaciones de factoraje en Nicaragua puedan ejecutar no solamente las entidades bancarias sujetas a la autorización y supervisión de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF), sino también las personas jurídicas distintas de las autorizadas y supervisadas por éste órgano regulador

El objeto de la presente ley es desarrollar disposiciones legales tendientes a establecer el contenido básico del contrato de factoraje, regular la relación comercial y financiera entre los sujetos contratantes y establecer los requisitos mínimos que deben de cumplir las empresas o sociedades financieras que se dediquen a celebrar este tipo de negocio jurídico.

Quedan sujetas al ámbito de aplicación de la presente ley las personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas, que entre sus objetivos se dediquen a las actividades del Factoraje.

Factoraje: Servicio especializado de crédito que permite el financiamiento a corto plazo, d personas naturales o jurídicas con actividad empresarial quienes venden sus cuentas o créditos por cobrar parcial o totalmente, administración, custodia y servicio de cobranza, a una empresa de factoraje a cambio de un precio determinado o determinable y facilitando efectivo al factorado en un período de tiempo determinado.

Factor: Sociedad anónima que ofrece dentro de sus actividades comerciales, el servicio de factoraje financiero.

Factorado: Denominado también Cedente o Cliente; es la persona natural o jurídica que utiliza el servicio de Factoraje.

Deudor: Es la persona natural o jurídica, que compra al crédito los productos o servicios del factorado quien tiene a su cargo la obligación transferida al factor.

Empresa de Factoraje: Personas jurídicas constituidas como sociedades anónimas que actúan como factor.

Los interesados en realizar operaciones de factoraje, deberán constituirse como sociedades anónimas. Para el desarrollo de dicho objeto podrán realizar otras actividades u operaciones vinculadas al mismo.

Las Sociedades Bancarias que decidan prestar el servicio de factoraje, quedarán sujetas a lo establecido en la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros, Ley No. 561 y a las normas generales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF).

a. Celebrar contratos de factoraje.
b. Obtener préstamos y créditos de instituciones financieras nacionales e internacionales, destinadas a la realización de las operaciones propias de su giro de negocios en esta Ley o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social.
c. Obtener créditos, mediante la suscripción de valores en serie para su colocación pública, de acuerdo con la ley de la materia.
d. Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los derechos de créditos provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciben los financiamientos a que se refiere el presente artículo.
e. Adquirir bienes muebles e inmuebles.
f. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito.
g. Podrán las empresas que ofrecen el servicio de factoraje realizar inversiones propias en otras actividades comerciales dentro de su objeto social.
h. Cualquier otra operación o actividad, siempre y cuando no contradiga lo establecido en la presente Ley.

El contrato de factoraje es el que celebra una empresa de factoraje con sus clientes, los cuales deben ser personas naturales o jurídicas que realicen actividades empresariales de naturaleza mercantil, por el cual adquieren derechos de crédito relacionados con la proveeduría de bienes, de servicios o de ambos.

La adquisición de los derechos de crédito deberá efectuarse por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extrajera.

Solo podrán ser objeto del contrato de factoraje, derechos de créditos que se encuentren documentados en facturas, recibos, títulos de crédito, o cualquier otro documento comercial reconocido por la ley, en moneda nacional o extranjera, que acrediten la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el resultado del suministro de bienes, servicios, o de ambos, proporcionados por personas nacionales o extranjeras.

El contrato de Factoraje será elaborado en Escritura pública y deberá incluir la relación de los derechos de crédito que se transmiten, los nombres, identificación, o razones sociales del Factorado y de los deudores, así como los datos necesarios para identificar los documentos que amparen los derechos de crédito, sus correspondientes importes y sus fechas de emisión. Sin perjuicio de lo antes señalado deberá contener al menos la siguiente información:

a. Lugar y fecha de la constitución del factoraje.
b. Tipo de Factoraje
c. Derechos y obligaciones
d. Pago total o parcial
e. Duración del contrato o Fecha de vencimiento
f. Pago determinado o determinable por el servicio de factoraje
g. Monto del crédito según el tipo de factoraje
h. Los términos y condiciones para el manejo de la cartera, administración, custodia o servicio de cobranza de la misma, según sea el caso.

a. Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir de garantía adicional a las facturas objeto de la transacción de compraventa. La empresa de factoraje asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.

b. Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica el otorgamiento de un financiamiento departe del factor a favor del factorado quedando en garantía el 100% de las facturas descontadas. El factorado recibe un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas, sin asumir la empresa de factoraje el riesgo de incobrabilidad del deudor. Adicional a las facturas descontadas, por mutuo acuerdo entre las partes, el factorado puede ofrecer una garantía adicional satisfactoria que respalde el adelanto recibido.

Los tipos de factoraje referidos en la presente ley, podrán materializarse por cualquiera de las modalidades siguientes:

a. Factoraje Nacional. Es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro del país.

b. Factoraje Exportación. Corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior, pudiendo asegurar la empresa de factoraje la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra empresa de factoraje del país del importador.

c. Factoraje de Importación. Es la compra de documentos de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país, para asegurar la cobrabilidad incluyendo los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.

d. Factoraje Corporativo. Es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La empresa de factoraje podrá realizar adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas por cobrar o salarios.

e. Factoraje de Créditos por Ventas ya realizadas. Corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador.

f. Factoraje a Proveedores: Corresponde a la venta del documento de crédito por el proveedor al Factor antes del vencimiento de la obligación, quien pagará al proveedor el monto del crédito y cobrará al deudor.

g. Factoraje al Vencimiento: Se basa en descontar la factura al momento que se vence, asumiendo el costo financiero el cedente o pagador.

Sin perjuicio de las modalidades de factoraje señalados anteriormente, se podrán establecer otras modalidades de factoraje, siempre y cuando sea aceptado entre las partes, y no contradigan los preceptos de la presente ley y demás leyes aplicables.

Son obligaciones del Factorado las siguientes:

a. Ceder los créditos y derechos accesorios que den origen sus ventas.
b. Garantizar la existencia real y lícita de los créditos cedidos al momento de celebrar el contrato.
c. Notificar a sus clientes en su domicilio, de la firma del contrato con la empresa de factoraje en un plazo no mayor de cinco días hábiles contados a partir de la suscripción del mismo.
d. Facilitar a la empresa de factoraje, información financiera y contable así como los pagos recibidos directamente de sus clientes cuando esta lo requiera.
e. No intervenir en la gestión de cobro, salvo pacto en contrario.
f. Responder por el incumplimiento de los créditos cedidos siempre y cuando se haya pactado conforme al tipo de Factoraje que prevé esta responsabilidad.
g. Llevar de manera ordenada y separada los contratos y registros contables.
h. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

Son obligaciones de las Empresas de Factoraje las siguientes:

a. Garantizar el resguardo de toda la documentación entregada por el Factorado.
b. Gestionar y cobrar los créditos por cuenta propia, salvo pacto en contrario.
c. Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
d. Asumir el riesgo de insolvencia, salvo pacto en contrario.
e. Llevar de manera ordenada y por separada en sus registros contables los contratos de los Factorados.
f. Cumplir con cualesquier otra obligación establecida en la presente ley, o pactada entre las partes en el contrato de Factoraje.

a. Captar depósitos de dinero del público bajo cualquier modalidad.
b. Otorgar fianzas o cauciones.
c. Vender bienes adjudicados a empresas relacionadas a sus socios, los directores o gerentes, ejecutivos principales, su cónyuge o parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

Cuando no sea posible el cobro del derecho de crédito para la empresa de factoraje, a consecuencia del acto jurídico que le dio origen, el Factorado responderá por la pérdida en el valor de los derechos de crédito cedidos, aun cuando el contrato de factoraje se haya celebrado sin garantía o recurso.

La trasmisión de los derechos de crédito podrá ser notificada al deudor por el Factorado, en cualquiera de las formas siguientes:
a) Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, télex o facsímil, correo electrónico o mediante cualquier otro medio que evidencie razonablemente la recepción por parte del deudor. Esta comunicación deberá ser dirigida al lugar y a través del medio que el deudor haya señalado al Factorado. Cumplido lo anterior, la transmisión de los derechos de crédito se tendrá perfeccionada.

b) Comunicación realizada por Notario Público. En este caso, la notificación deberá ser realizada mediante acta notarial en el domicilio del deudor pudiendo efectuarse con su representante legal o cualquiera de sus dependientes o empleados. Para estos efectos, se tendrá por domicilio del deudor el que señalen los documentos en que conste los derechos de crédito objeto del contrato.


La comunicación además, deberá informar al deudor que a partir de la notificación, los pagos subsiguientes deberán efectuarse exclusivamente a la empresa de Factoraje, cuando así se hubiere pactado.

El deudor de los derechos de crédito transmitidos a una empresa de factoraje, libera su obligación pagando al acreedor original o al último titular, según corresponda, mientras no se le haya notificado la transmisión.

La transmisión de los derechos de crédito a las empresas de factoraje surtirá sus efectos frente a terceros desde la fecha en que haya sido notificada al deudor, de conformidad a lo establecido en el Artículo 15 de la presente ley.

Cuando las empresas de factoraje den en garantía los derechos de crédito que hayan adquirido, esta se constituirá y formalizará mediante contratos, pudiendo quedar como depositario de los documentos correspondientes el Representante Legal de la empresa de Factoraje o el que acuerden las partes.

a) Por el Presidente de la República en base a la facultad establecida en el Artículo 150, numeral 10 de la Constitución Política, en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por personas jurídicas, distintas de las autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
b) Por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, mediante normas de carácter general en lo que respecta a las operaciones de factoraje realizadas por las instituciones financieras autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

La presente ley entrará en vigencia a partir de su Publicación en La Gaceta, Diario Oficial.